本期文献是中山大学学者发表在《金融研究》上的《家庭融资中的有效社会网络：朋友圈还是宗族？》。该研究通过CFPS2010数据，分析了朋友圈网络和宗族网络对于不同家庭借贷行为的不同影响。

宗族网络与朋友圈网络

作者将家庭社会网络划分为朋友圈网络和宗族网络两类，其中宗族网络又被细化成为规模和强度两个不同变量；针对强度，又进一步区分了以祠堂为基础和以家谱为基础的不同类型。研究证明，从正规与非正规的借贷渠道来看，朋友圈网络都具有正向作用，而在宗族网络方面，起作用的主要是宗族网络的强度而非规模，即拥有以祠堂和家谱为宗族联系纽带的家庭更容易获得贷款，而以亲戚拜年人数测度的网络规模没有显著影响。

一般认为，社会网络可以作为金融借贷合同的约束机制，具有类似于抵押品的担保功能，此外社会网络可以传递金融机构需要的家庭信息。宗族规模没有显著作用，可能是因为春节亲戚间的相互拜访是一种必要礼节而不代表可得资源。而对于朋友圈来说，春节相互拜访不受礼节限制，更多代表亲密的关系，反而可能带来更大帮助。

正规借贷与非正规借贷

进一步来看正规借贷与非正规借贷两种借贷渠道时，研究发现，朋友圈及宗族网络的影响存在明显差异。在正规金融借贷渠道方面，朋友圈网络起主要作用，而在非正规金融渠道借贷方面，宗族网络更体现其优势。朋友圈网络对于正规渠道借贷的影响仅体现在借贷的可能性，而不体现在借贷额度；宗族网络对非正规渠道借贷的影响则是两者兼具。

正规金融机构在发放贷款时，更重视借款人的还款能力等信息，对于信息来源可靠性的要求较高，而来自朋友圈网络的信息恰恰更加符合这一要求。相比而言，非正规金融渠道的贷款在有些情况下并没有签合同或抵押，更多地依赖借款者与贷款者之间的信任程度与私人关系。

融资是实现“大众创业、 草根创业” 这一目标的金融基础，在现有家庭金融体系建设以及小额贷款发展仍不健全的情况下，社会网络对于实现家庭借贷需求而言具有重要的作用。随着中国经济与社会转型的推进，宗族网络作用并没有消失，在金融体系的建设过程中应该重视社会网络的影响，尤其是非正规借贷渠道中，可以利用社会网络尤其是宗族网络实现资金的合法、有效筹集与运用，从而推动新型金融机构的良性发展，这对于农村金融建设而言是一个有益的补充。

参考文献

林建浩,吴冰燕,李仲达. 家庭融资中的有效社会网络:朋友圈还是宗族?[J]. 金融研究,2016,(01):130-144. 阅读原文